Скачать книгу Махлуп Ф. — Теория валютного курса бесплатно

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (3 votes, average: 5,00 out of 5)
Loading ... Loading ...
Рекомендуем также посетить раздел "Торговые системы" и подобрать себе торговую систему для успешного трейдинга.

Махлуп Ф. Теория валютного курса

Суммарные торговые затраты на покупку валюты, как описывается в книге Махлуп Ф. "Теория валютного курса" включая разницу между ценами покупателя и продавца и комиссионные, могут достигать более 5% от цены валюты для валют из класса самой низкой ликвидностью на валютном рынке. Эти затраты будут, без сомнения, выше для малоликвидных валют.

А какова должна быть минимальная цена для валют, включаемых в этот портфель? Если вы примете $5 как нижний предел для цены ывлюты, то только 26 из 147 компаний останутся в этом портфеле. Все они перечислены в табл. 8.3.

Изменчивость и риск дефолта

По теории валютных рынков, валюты, значительно упавшие в цене за последний год, часто оказываются более рискованными, чем остальные валюты. Одной из причин этого является то, что при более низких ценах на валюты увеличивается изменчивость цен (волатильность). Вторая причина — это то, что внезапные и крутые падения цен нчасто увеличивают финансовый левередж (использование заемных средств при финансовых операциях) и риск дефолта. На рис. 8.10 вы можете видеть контраст по трем мерам риска — (J, стандартное отклонение цен и отношение долга к капиталу — между фирмами из портфеля неудачников и остальным валютным рынком. По всем трем мерам риска, но особенно по показателям, основанным на ценах (Р и стандартное отклонение), проигрышные валюты оказываются гораздо более рискованными, чем валюты остального рынка.

Бесплатно скачать книгу Махлуп Ф. Теория валютного курса

http://traderbooks.ru/forex.php?id=26

Поделиться в социальных сетях

Рекомендуем также:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>